今年炒股虧了10萬,還好基金賺回20萬

昨天收到了用戶一個問題:“基金和股票哪個更賺錢”?

群里一個妹子是這么說的:

這么說其實也對,雖然基金有暫停贖回的可能,但是大概率上講,基金的風險還是小于股票的。

股票和基金,哪個更容易賺錢?

我們先看一看用戶最關心的問題——“股票和基金,哪個更賺錢”。看2017年股票和基金的上漲概率,在2017年以來,基金實現上漲1944只,占比高達91.18%,而股票實現上漲的比率僅為27.76%。

如圖所示,今年以來,60%-80%的個股都是下跌的,只有少數的股票是上漲的。

也就是說,從概率學上說,買股票虧錢的幾率更大,而買基金賺錢的概率更大。

 

股一定收益高嗎?

回到收益上。炒股吸引我們的就是高收益,但炒股的一定收益更高嗎?

不同的理財方式,收益不能直接對比,我們還是用一組數據做參考。

假如,我們炒股的水平和選基金的水平都是中等,即達到市場的平均水平。那么今年以來:

股票的平均收益從-5.91%到-16.14%不等;

基金的平均收益達到了13.30%;

如果你選基金的水平不錯,收益還會更好一點——比如我們的精選基金平均收益是18.69%

當然我們必須承認,確實有的人通過炒股實現了財務自由,但那往往是專業人士或者大資本家,我們沒法統計這個比例是不是能超過彩票中大獎的概率。

 

為何基金賺錢比例遠超炒股?

同樣是主要投資A股市場,為何今年基金賺錢比例遠遠超過炒股?

主要原因是,A股市場熊長牛短,往往大部分股票都漲是極少數的情況。根據wind資訊,今年以來股票上漲的只有三分之一左右,而且絕大多數都是藍籌股,特別是以平安、茅臺為代表的大藍籌,大藍籌的市值較大,所以,按照整個股市的市值算,大多數的市值還是上漲的。但是市場調查顯示,半數以上的散戶還是偏好中小盤的成長股,并且有“股票漲的時候增倉,股票跌的時候減倉”,也就是”追漲殺跌“的壞習慣。相比來說,基金所買的藍籌股或上漲股的市值占比更高,在市場環境下獲得正收益的概率也就較大。

而且,一樣的錢,放在一只股票里和放在一只基金里也是不同的。基金賺錢概率更大的原因還在于,基金具有分散投資風險的特點——大多數主動型基金同時包含了股和債、或者不同風格的股票。而且還有被動型的指數基金,直接按比例買入某個指數的所有成分股,大大分散了個股“爆雷”的風險。

總結一句話就是,基金機構可能從選股能力,到交易的水平上,信息的全面性上都大概率的可能高于你的水平。

 

追漲殺跌的可怕

 

但現實是,從散戶投資來看,大部分散戶還是更喜歡投資中小盤股票,也喜歡追漲殺跌。今年以來,光是我身邊的朋友就在“追漲殺跌”中扔了不少錢。

追漲殺跌到底有多大的害處?我這里有個故事,叫做“消失的指數”。

 

上圖為申萬活躍指數,代碼801862,該指數設立于1999年12月31日,起始點位為1000點。到了2017年1月20日后,該指數由于下跌超過99%,不再更新。

那么這只申萬活躍股指數的數據采集是怎么樣的呢?

“選取周換手率最高的前100家公司,計算其漲跌幅,然后每周輪換股票。”

我概括下就是,每周買入市場最熱門的、換手率最高的100只股票,來組成這只指數。

說得更直白一點,就是,假設你18年來每周都“追漲殺跌”地買入最熱門的股票,那么到了現在你的本金就只剩下不到1%,虧損超99%。

 

美國中產只有10%炒股

光說國人喜歡“追漲殺跌”是不公平的,股票畢竟是一場人性賭局,全人類都逃不過賭輸的那一天,哪怕是成熟市場。

和當下的中國一樣,在1929年美國大蕭條之前,美國散戶也將股市看作一夜暴富的所在,精英階層一邊精心編造著致富夢,一邊將大把大把的美鈔裝進口袋。直到大蕭條到來,絕大多數的美國人才上了今生代價最大的一堂“金融課”。

而到了1962年,在年收入3000-5000美元的中產家庭中,只有10%炒股;5000-7500美元的中產家庭中,只有16%炒股。

到今天,美國三大證券交易所個體散戶日均成交量僅占總體成交量的11%。其中,超過一萬股的大單中90%是在機構與機構投資者之間進行的,越來越多的散戶選擇把錢交給專業的基金公司或者理財機構打理。

 

股市=擔著“被拔韭菜”的風險“賺辛苦錢”

 

(圖片來自網絡)

其實話說回來,買股票還是買基金就是自己的投資能力和機構的投資能力上比拼,股票對散戶的擇時能力、專業度、心理承受力和關注時間要求都高,門檻也相對較高,同時信息不對稱的情況也比較明顯。像是前段時間我的一個朋友,跟著“國家隊”基金買股票,總覺得不能再賠了吧?但是,公募基金一季度才公布一次持倉信息,等他看到國家隊基金下一季度的持倉時,手里那幾只股票早就被套了。畢竟,國家隊也需要利用手中籌碼平衡大盤波動,散戶被“割韭菜”是正常的、逃不過的。

 

炒股誰都賺不到錢嗎?我絕不會這么說。

我有個朋友,就是可以長期通過炒股賺取的穩定收益的人,一個神秘的操盤手。他每天的工作就是炒股——交易日,他白天看盤,晚上復盤,有時候會研究到深夜兩三點。

非交易日的假期,他閱讀大量研報,參加各種上市公司路演。通過辛苦勞作,他搜集整理相當多的市場信息,并通過自己的方法進行分析總結,得出自己的操盤方法,并且還要嚴格執行操盤紀律。

他的收益率比較穩定,市場好,一年能賺10%-20%,碰到股市不景氣,一般也有8%-9%的樣子。他自稱“就是掙個辛苦錢”。我看著他日漸稀少的發量,若有所思。

我們認為炒股和做基金是完全不同的,如果你不能每天花上8小時好好研究市場,最好請個人可以為你每天工作8小時研究,那就是基金。

事實上,我們并不認為普通投資者不能買股票,但要控制一個度,小“賭”怡情。比如我的朋友就會拿出一部分自己的喝酒錢,放到股市上搏一把,也是生活的一種樂趣吧。但這部分錢一定是“虧光也不會心疼”的錢。

或者,你真的下定決心做一個操盤手,有決心學會各種分析方法,并且也有時間把炒股作為自己的主要工作,也很好。巴菲特說自己分析股票每天也是在十個小時以上的,你至少不能付出比這個少的時間吧?不過要知道,巴菲特也有過失敗的炒股經歷。

對于普通投資者,特別是小白而言,我們還是建議以配置基金和其他理財方式為主,不要把家當都放進股票里。

如果你現在炒股不好,虧錢,套住了,怎么辦?

今天這里篇幅有限,作為獨立顧問,我們可以給你一些針對性的建議。比如平行轉換到比較好的基金,下跌的時候跌的少,反彈的時候如果快一點,你可以早一點回本賺錢。每人情況不一樣,你可以到公眾號后臺留言“減少虧損”我們咨詢同事會回答您。

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最后,附上用戶的一封信,他炒股的最真實體驗,比較長,但分析的很精彩:

(點擊看大圖)

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